Ska man binda eller ha rörlig bolåneränta just nu?
Frågan kommer från en läsare som fått erbjudande att binda räntan till 2,55 % i ett år. Hans rörliga ränta ligger i dag på 2,69 %. Instinktivt tänkte jag svara rörligt – historiskt har det varit mest fördelaktigt, och framåt bedöms riskerna för höjningar som små. Marknaden räknar dessutom med minst en till räntesänkning, då svensk ekonomi har förtvivlat svårt att få upp farten och inflationsutsikterna bedöms stabila. Men när jag räknade på det visade det sig att svaret inte är helt svartvitt.
Riksbankens nästa sänkning kan, i värsta fall, dröja till december, och då beror det på när lånets villkor ändras om rörligt blir mer lönsamt. Även om räntan kallas rörlig finns det som bekant en bindningstid på tre månader. Faller det sig illa skulle alltså den rörliga räntan kunna sänkas först i mars.
Men samtidigt, som jag skrev i går inför nästa veckas räntebesked, är marknadens huvudprognos att Riksbanken sänker räntan på september- eller novembermötet. Dessutom finns en 30-40 % chans för ytterligare en sänkning under 2026, till våren eller sommaren.
Så kan det spela ut ekonomiskt under 12 månader från i dag (12 augusti 2025)
Att binda räntan på 2,55 % innebär en kostnad på cirka 25 500 kr per miljon under det kommande året (före eventuellt ränteavdrag).
Behålls den rörliga räntan avgörs slutkostnaden av om och när Riksbanken sänker – i september (23/9), november (5/11) eller december (18/12) – samt om en andra sänkning sker nästa år.
Här är en uträkning som bygger på att villkorsändringen sker cirka 1,5 månader efter varje räntebesked, vilket är ett genomsnitt för när ändringen kan träda i kraft. Totalkostnaden är beräknad per miljon kronor:
| Tidpunkt för sänkning | Kostnad rörligt (12 mån) | Skillnad mot bundet (2,55 %) |
|---|---|---|
| September 2025 | 25 000 kr | -500 kr (rörligt billigare) |
| November 2025 | 25 300 kr | -200 kr (rörligt billigare) |
| December 2025 | 25 800 kr | +300 kr (bundet billigare) |
(Beloppen är avrundade till närmaste hundratal kronor.)
Som du kan se blir rörligt något billigare om sänkningen sker på något av Riksbankens möten i september eller november, medan bundet drar det längsta strået vid en sen sänkning i december – om än marginellt.
OBS: För enkelhets skull har jag räknat med att banken sänker den rörliga räntan fullt ut motsvarande styrräntan (25 räntepunkter), även om det inte är självklart nu när räntorna börjat komma ner. Bankernas marginal på bolån har ökat kraftigt sedan räntetoppen i början av 2024.
I sammandrag:
-
Bundet på 2,55 % ger trygghet i form av förutsägbar kostnad, men med dagens förväntningar ser det ut att bli dyrare totalt sett.
-
Rörligt kan ge en lite lägre kostnad om sänkningen kommer i tid, men det kan dröja flera månader innan det märks på den faktiska månadskostnaden.
Marknaden ser 30-40 % chans för ytterligare en räntesänkning under 2026, något som ännu mer talar för rörligt. Samtidigt är det osäkert hur mycket detta hinner påverka just denna kalkyl med jämförelse på ett års sikt.
Texten är en övergripande analys och ska inte tolkas som finansiell rådgivning.
–––––––––––––––––––––––––––––––––
Samarbete med Affärsvärlden – Vill du fördjupa dig ytterligare i räntor, makro och börs? Affärsvärlden är en av de mest seriösa källorna för ekonominyheter i Sverige och kompletterar det jag skriver här på bloggen med dagliga analyser. Just nu har de dessutom ett extra bra erbjudande: halva priset på Premium Digital i tre månader. Tecknar du via den här länken stöttar du samtidigt bloggen.
–––––––––––––––––––––––––––––––––
