Därför kan det vara för tidigt att binda räntan

Riksbanken signalerade vid den senaste sänkningen att man har sänkt färdigt, och sannolikt överväger nu allt fler hushåll att binda sina lån – från att nästan alla valde rörligt för bara ett år sedan. För den som har utrymme i ekonomin och är beredd att ta lite risk kan det dock finnas skäl att avvakta. Här är några faktorer att väga in i valet mellan rörlig och bunden ränta.

1. Fortfarande viss chans till fler sänkningar

Även om Riksbanken signalerat att det inte blir några fler räntesänkningar prissätter marknaden fortfarande en viss sannolikhet för ytterligare en sänkning nästa år – just nu omkring 30 procent. Att det fortfarande kan finnas lite fallhöjd kvar är naturligtvis ett starkt argument för att behålla rörligt.

2. Räntehöjning långt bort

När den första räntehöjningen kommer vet ingen, men de flesta prognoser pekar på att det kan ske mot slutet av 2027 eller under första halvan av 2028. Med en så lång tidshorisont finns det knappast skäl att binda räntan. När vi väl är där ser förutsättningarna sannolikt helt annorlunda ut. Prognoser så långt fram i tiden spricker nästan alltid.

3. Hög premie

Innan den senaste sänkningen låg den genomsnittliga rörliga räntan på 2,77 procent, enligt en sammanställning från jämförelsetjänsten Zmarta. Den femåriga bundna räntan låg samtidigt på 3,19 procent – en skillnad på 0,42 procentenheter. Vad den rörliga ligger på nu vet vi först när oktobersiffrorna kommer, men mycket talar för att den har sjunkit till omkring 2,60 procent (vilket för övrigt är i linje med vad marknaden förutspått under större delen av 2025) medan femårsräntan ligger kvar. Det skulle innebära en skillnad på runt 0,60 procentenheter – en relativt hög premie för att binda, särskilt när den överblickbara tiden, ett till två år framåt, inte pekar på några höjningar.

4. Mindre risk för nya ränteuppgångar

Tidigare var risken för räntehöjningar asymmetrisk – räntan kunde snabbt rusa uppåt. I dag ser det annorlunda ut. Skulle inflationen ta fart igen är det troligt att Riksbanken agerar mer försiktigt, givet det svaga konjunkturläget. Det minskar behovet av att ”försäkra sig” genom att binda.

Lägg därtill att styrräntan i dag bara ligger på en svagt expansiv nivå. Vi är fortfarande långt ifrån de extremt låga räntor som präglade större delen av 2010-talet. Med sådana räntor hade det förstås funnits starkare skäl att binda. Men inte när räntan ligger nära en neutral nivå, den nivå Riksbanken på sikt strävar efter att hålla penningpolitiken kring.

5. Flexibilitet har ett värde

För den som planerar att flytta, vill kunna extraamortera utan avgift eller kanske överväger att byta bank inom något år är rörlig ränta det klokare valet. Det ger större frihet att agera när livet eller ekonomin tar en ny vändning. En annan stor fördel är att man behåller möjligheten att binda längre fram, när ränteläget ser mer gynnsamt ut.

OBS. Detta ska inte ses som rådgivning. Valet av bindningstid är individuellt och bör utgå från den egna ekonomin och riskviljan.